牛市，熊市，然後又是牛市……如此往復，這就是市場環境中恆久不變的價格規律。在一次次漲跌中，很多人被跌撞得頭破血流，雖有人短暫獲利，但最終也難免會吞下難言之苦。對此，很多投資者總是試圖在短期交易中找到成功的奧秘，而結果往往會像賭徒一樣深陷其中，無法自拔。直到有一天，投資者的眼光終於跳出了投資對象，開始轉而關注整個投資市場，才發現短期投資本身就是一個泥沼，這也是很多老投資者由衷發出的感歎。以股市投資市場為例，一個被廣泛認可的現象是，那些獲利豐厚的投資者，並不是那些交易高手，也不是那些勤於操作或者有內幕消息的投資者，而是能夠長期持有一隻股票的人。這類投資者在盡心選定一隻股票後，從戰略上就會制訂長期的投資方案，通常一隻股票的持有時間短則幾年，長則十幾年，往往在一家企業成長的同時，也獲得了豐厚回報。
癡迷於短期投資的投資者對長期投資者不僅獲利最多，而且針對投資投入的時間和精力也最少很是羨慕。在很多人看來，投資市場應該是一些「高手」雲集的地方，進行的也都是高智商「遊戲」，那些做法簡單的投資方式，將很難獲益。但由於莊家本身握有一定的主動權，佔據了先天優勢，投資者很難在他們那裡投機成功。與此同時，這裡存在一個關鍵性問題，那就是，投資者和莊家的博弈通常是在短期內進行的。如果從長期的視角來看，莊家隨著自身資產的增加，其股價也必然提高，這也就是長期持有獲利的最根本原因。
約翰·鄧普頓是美國著名的投資大師，旗下各種基金聚集著大量的世界財富，而他所鍾情的投資方式就是長期持有。約翰·鄧普頓說：「投資市場中各位金融大鱷的博弈，會留給很多年輕人想像和崇拜的空間，但這些人中很少有長期的贏家，通常一個人的『上位』，就是踩著他的對手屍體而進行的。而他們的上位，也很可能成為自己將來對手的『墊腳石』，所以他們的光輝也大多是短暫的。」可以想像，一時的投資成功確實可以帶來極大的歡樂，就像賭桌上的賭徒，輸得越多，輸得越久，贏的時候就會越瘋狂，儘管贏來的還不及輸掉的九牛一毛。
莊家在投資市場活動中並不懼怕投資者的手段有多麼高明，就怕投資者進行長期投資。因為長期投資的投資者基本上是不受短期市場波動影響的，而那些短期的市場波動，就是他們為投資者精心準備好的「陷阱」。所以，一旦投資者選擇長期投資，莊家的各種伎倆都將失去用武之地。只要投資者保持足夠的耐心，哪怕每天的財富升值只有一點點，甚至好不容易積攢起來的財富一下子又跌回去了，當投資者從一個長久的視角去看的時候，財富持有的大趨勢必定還是會有不同程度上漲的。客觀地講，這是一個非常淺顯的道理，但是當投資者身處投資活動之中時，理智總是難免在利益的誘惑下被丟掉，從而使自己落入莊家佈置好的陷阱中。因此，投資者應該在戰略層面上建立起長期投資的計劃，然後按照這個總體計劃進行投資，一旦具體的行為與這個計劃有出入，投資者就應該參照計劃進行修改，但不能違背本質，也不能與實際情況有太大的出入。
可以說，一旦投資者選擇了長期投資，他所面臨的對手，就從莊家轉移到了時間身上。大多數人都不會去關注的時間，在市場投資中卻具有強大的魔力，因為投資者將自己的財富「托管」給時間之後，每一分每一秒都會發生變化——或者增值，或者縮水，完全不在自己的控制之下。但是，如果成為習慣，投資者就會被動地學會耐心對待投資，因為既然已經選擇了長期投資，那麼再跟著價格波動而心癢難耐，也就沒有任何意義了。於是，大多數投資者都會具有一個良好的心態，投資行為也變得從容甚至悠然自得了。再反觀那些鍾情於短期投資的投資者，無不陷於大悲大喜的深淵中無法自拔，最終難免落得「財富空空，徒留刺激」的下場。
而隨著我國投資市場的日漸成熟，投資者也開始變得越來越聰明，大多優秀的投資者都開始考慮把時間作為投資的重要因素了。而這種認識的直接反應，就是更多的投資者開始關注長期投資的方式。從更深一層的角度來講，長期投資應該是一種「化被動為主動」的投資方式，它可以將投資者投入市場運作的金額增減和市場波動進行有機結合，然後以不變應萬變，佔據市場投資的主動權。在這裡，投資者也應該注意一個誤區——長期投資並不是買一隻股票後便置之不理，只等著時間過去之後坐地收錢。
市場價格的總體走向會有一個大趨勢的顯現，即「牛市」和「熊市」。投資者的財富在牛市中自然可以逐漸增加，但是在熊市中也可能會不斷縮水，所以在面對後熊市的時候，尤其需要考驗投資者的耐性。在此，投資者應該清楚一點，即投資對像價格的升降，總體受到兩個方面的因素影響：一是投資對像本身的市場變動；二是與投資對像對應的股市的價格波動。二者雖然有著千絲萬縷的關係，但又分別受到各自內在運行規律的影響。於是，就有三種價格波動情況出現：首先是投資對像和對應股票都是牛市；其次是只有其中一個方面保持牛市；最後就是兩個方面都是熊市。投資者在實行長期投資計劃時，應該注意以上三種情況造成的市場價格波動，然後結合自己的實際情況進行抉擇。
當然，所謂長期投資方式，並不是單純地延長投資時間，而是一個系統的投資方式，只不過在這個投資方式中，時間是建立在一個比較長期的基礎上的。總體來說，投資者的成熟可以分為兩種：一種是經歷了無數次短期投資的成功和失敗後，轉入長期投資；另一種是在進行長期投資的過程中，對短期投資的各種陷阱已經看得一清二楚。但無論是哪一種，都不能避開對短期投資的認識，而長期投資也存在中途撤資的可能，而且也不是時間越長就對投資人越有益。
約翰·鄧普頓非常鍾情於長期投資的方式。但即便如此，他還是會為自己保留退路。在他的投資方案中，長期投資占總投資的百分之三十，投資時間平均在五年左右。當然，這裡的投資包括實業投資在內。而且對於約翰·鄧普頓這樣的投資者來說，大部分投資都是在境外進行的，投資行為往往需要交納大量的稅款，長期投資也可以為他節省掉部分開支。但是，如果遇到一些不利於長期投資的市場現象，約翰·鄧普頓也會毅然決然地結束長期投資行為，轉而強調落袋為安。
約翰·鄧普頓對亞洲的金融市場有很濃厚的興趣，瞭解程度也超乎一般人的想像。比如，1997年發生在亞洲的金融危機，約翰·鄧普頓在西方即將發起「掠奪」行動之際，他充分捕捉到市場散發出來的訊息。通過各項數據顯示，他認為中國大陸在關鍵時刻必然會出手救市，以保證香港經濟不受侵害。因此，他不僅沒有參與這次經濟掠奪行動，還及時賣掉了手上的全部長江實業的股票，果斷撤出亞洲經濟市場。而這筆對於長江實業的投資，原本就是約翰·鄧普頓制定的一個長期投資方案，它甚至具有開拓性意義。之後，席捲整個東南亞包括我國香港地區的金融危機，隨著泰國宣佈金融政策的失敗，果然迅猛蔓延，但在我國香港卻被及時止住。
約翰·鄧普頓在事後坦誠地承認，雖然各方勢力在東南亞瘋狂吸金，但在最後階段對於香港這個東南亞經濟中心「進攻」的失敗，還是宣佈各方勢力沒有撈到太多好處。而對於約翰·鄧普頓的公司來說，由於及時撤出香港金融市場，在避免損失之餘，也在其他國家和地區得到了一定的利益。與此同時，約翰·鄧普頓還向廣大投資者表示，適合長期投資方式的投資對像有很多，但最理想的對象是各種基金類理財產品。對於這種風險和收益都處於股票和儲蓄之間的投資產品來說，學會使用時間「利器」來賺取財富無疑是最佳方式。