長期投資雖然在一定程度上降低了投資風險，但是它如何實現經濟收益，卻仍然需要投資者進行一番深入的學習和理解。就股票市場而言，很多投資者會認為長期投資，就是隨便選一隻股票，購入後長期持有，等待價格上升之後拋出就可以了。這只是長期投資最基本和淺顯的認識。真正的長期投資，不僅是建立在長期的投資打算上的，也需要投資者對投資對像有一個深入瞭解，並且進行實時地關注，只不過是不使自己的投資決定受到短期市場波動影響而已。在此，投資者需要注意兩個方面：
一是投資商品的範圍。這裡存在一些簡單的投資常識，那就是有些商品不適宜做長期投資，甚至不可能做長期投資。比如，我們常見的蔬菜、瓜果等。當然，在實際的市場投資活動中，並不是所有投資對象都具有如此明顯的特徵，有些商品由於比較稀缺，投資者本身也對其缺乏瞭解，很可能就會忽略這方面的關注。而投資者一旦購進有時間限制的商品，如果處理不好，來自時間的壓力很可能就是投資者所不能承受的。因此，在進行投資時，投資者首先應該選擇一些合適的對象，比如一些貴金屬和鑽石等。眾所周知，貨幣在市場環境的變遷下是會發生貶值的，但是這些貴金屬和鑽石卻可以隨著貨幣的貶值而增值，也就是達到了一個保值的效果。所以，即使是對投資比較陌生的投資者，也可以使用這種方法進行財富保值。
二是對時間長度的把握。所謂長期投資，絕對不是無限制地將投資時間拖延下去，也不是投資時間越長就越好，這裡所說的長期投資，也只是一個相對的概念。所謂的長期，應該是一個過程，比如，一家公司的股票剛剛上市，那麼很明顯會存在一定的升值空間。即使在短期內出現價格回落，但總體必然是呈現上升趨勢的。然而，任何一家公司的上市股票價格都不可能無限上漲，總會有一個大致的封頂價，然後便會陷入長期的小幅波動中。所以，對於投資者來說，當一家公司的股價處於上升階段時，不宜短線持有，而應該選擇長期持有。但是也應該注意切入市場的時機，如果這家公司的股價上漲已經達到上限，很明顯，就已經失去了長期持有的意義。
2003年，中石油的股價開始發力上漲，巴菲特也禁不住前來分一杯羹。在之後的數年間，雖然中石油的股價也有不同程度的波動，但是總體價格卻上升了數倍，一些企圖短期投資獲利的投資者大多數都是收入微薄。於是，很多人開始關注巴菲特，並發現雖然他在購入股票後一直持觀望態度，但他的獲利卻是豐厚的。於是大家開始紛紛效仿巴菲特，集中資金進行長期投資。然而，在巴菲特持股四個年頭之後，雖然中石油股價的上升勢頭仍然強勁，但他還是毅然決然地將股票進行拋售。因為在巴菲特看來，中石油股票的長期持有價值已經大幅縮水，長期投資的意義也已經不存在。如果投資經驗豐富，或者對中石油有深入瞭解，短期投資的收益很可能會超過長期投資。
因此我們可以看出，長期投資實際上只是一種建立在時間概念上的投資方式，它僅僅是將投資時間延長到一個合理範圍內，既不過短地持有，同時也不過長地持有。投資者在制訂長期投資計劃時，首先應該搞清投資商品的充分升值空間，打破時間束縛，以商品價格升至上限為時間標準；其次投資者要給自己留出足夠的備用資金，因為長期投資的特點就是時間相對較長，如果投資者在投資期間抽調部分資金進行投資以外的活動，那麼長期投資的效用也就前功盡棄了；再次就是長期投資的投入不宜過少，除非是實驗性或試探性投資，投資者不能指望用小額投入在長期投資中獲取高額回報，最終只會浪費時間和精力；最後，也是最重要的一點，就是投資者在進行投資之後，還需要時刻關注投資的對象。雖然長期投資基本都是可以獲益的，但如果投資對像發生了本質的變化，投資還是會付諸東流。以股票為例，一旦股票背後的公司倒閉了，那麼投資者如果不能及時捕捉相關信息並及時撤股，損失就不可估量了。
但長期投資還是越來越受到成熟投資者們的追捧，而對於任何一個投資者來說，建立長期投資的理論知識和實踐經驗，也都是其走向成熟的必經之路。投資者一旦決定了使用長期投資方式進行投資，就需要注意其中的一些誤區。概括來講，主要有以下三點需要投資者注意。
第一，忽略宏觀經濟的基本面。如果把股市比作一個市場，股票就是這個市場中的貨幣。在股市活動中，雖然每隻股票都受到自身因素的影響，但是在宏觀層面，所有股票又都會受到市場條件的影響。以美國經濟市場為例，它是近百年以來毫無爭議的最強勁經濟體，各行各業都有優秀的表現，尤其是20世紀最後的50年，美國簡直就是投資者的天堂。但是由於受到越戰的影響，儘管美國經濟生長力依舊強勁，但實際的市場表現卻江河日下，越來越多的投資者開始撤離美國，致使其面臨崩盤的危險。這也是美國最終在越南撤兵的原因，在此，美國市場的經濟變化，就是受到了國家層面的宏觀影響。
第二，投資者應該清楚，所謂長期投資的本質，是股票背後的實體公司不斷成長，然後在這種成長下帶動其股價上升。但是，如果股票的實體公司沒有成長，甚至出現下滑趨勢，那麼股票的升值也就失去了它的依托，投資者進行長期投資的必要也就不復存在了。而有一些不負責任的公司，為了掩蓋公司實際情況，反而致力於進行單純的股票運作，最終讓投資者賠得傾家蕩產。對此，投資者更應該擦亮雙眼，尤其不能投資那些股民持股比例大於其公司持股比例的公司，避免投資股票最後成了股東，最終為公司的經營不善買單。
第三，沒有任何一家公司是可以長盛不衰的。投資者不要認為某種商品輝煌一時，就認為自己在進行投資之後就一定能穩賺不賠，真正能夠在市場變革中一路領跑的企業，基本是不存在的。投資者往往會根據投資對像曾經的輝煌「下注」，卻不顧它是否已成為「明日黃花」，自然此時投資的成功幾率不會太大。當然，在市場運轉過程中，也不可能時刻都存在著新生的、實力強勁的對象可供投資者選擇。這時，投資者可以在一些陳舊的投資對像中尋找新生的信息，抓住時機進行投資。同樣以股票投資為例，如果這家公司一直表現平平，那麼其公司領導層的變更、產品和技術的革新、經營範圍的調整，以及引資或者投資的行為等，都可能是這家公司實力飛躍的前兆。如果這家公司在進行變革後，市場反應給出正面信息，投資者就可以考慮制定長期投資計劃了，至少此次股票價格的升值會存在一個明顯的躍升過程。