遇到不如意的事情時，有些人總是會責怪老天爺與自己唱反調，如為什麼自己總是一買股票股票就下跌，一賣了股票股票就上漲？這並不是運氣的問題，也不是湊巧，而是與你在面對可能的付出與面臨的風險之間的心理博弈戰有關。如果你訂立一個目標，這場心理博弈就不會那麼激烈，也就不會出現「一買就跌，一賣就漲」的情況。
股市中的機會總是同風險相伴而生，多抓機會就是多抓風險，有的人技巧嫻熟，喜歡在玩弄風險中體驗玩股票的樂趣。但是這類投資者有一個優點，那就是一旦投資出現風險便敢於割肉而逃。這也是一種平衡投資與風險的方法。但在投資股票時，最好謹慎地對待投資機會，東抓西抓不如一把抓准。這就要求投資者制定投資計劃時，應該客觀地分析自己承擔風險的能力和應對市場交易的能力，要大體清楚自己承擔投資風險的心理與資金承受能力是強還是弱或者一般；要避免過度投資的衝動和過高估計對抗投資風險的能力。在股票市場上，有掌控股票的投資者，也有被股票牽著鼻子走的投資者。掌控股票的投資者如魚得水，悠悠閒閒賺大錢，而被股票牽著鼻子走的人天天忙出忙進，只賺點「零花錢」。對此，有人說這是水平的問題，也有人說是運氣的問題。其實，這是投資與風險的心理博弈問題。
而在實際操作中，還要涉及一個心理博弈的問題。比如，我們必須到醫院接受一個危險的手術治療。醫生介紹進行這個手術可以利用一種輔助設備——對手術是有好處的。這種設備現在有兩個品牌的產品，使用方法和有關技術指標都一樣，價格也都是500元。醫生說：如果使用了甲設備後，能使手術的成功率從70％提高到80％，即增加10％的存活率；如果使用乙設備，病人手術的成功率會從90％減少到80％，即會減少10％的存活率。如果讓人們選擇，人們會選擇使用哪個設備呢？答案是80％的人會選擇使用甲設備。
這就是一個規避風險的心理博弈問題。實際上甲、乙兩個設備對手術治療的成功率的影響是完全一樣的。但是，在人們的心裡造成的影響是不同的。這就是正常人的規避風險的心理。用於股票投資就是投資和風險的不對稱性。同樣的一個東西，人們失去它所經歷的痛苦要大於得到它所帶來的快樂。同樣一隻股票，人們經歷虧損的痛苦要大於獲利的歡樂。這也就是說，投資者更在乎「風險」，經常會無意識地盡量避免「風險」。
根據正常人的風險規避心理，我們在投資股票的過程中可以有意識地利用這一點來進行心理博弈。
風險決策中還存在以下幾個心理現象：面對決策中的風險，人們會採取什麼樣的態度；什麼時候或什麼條件下會表現出風險規避；什麼情況下又會表現出風險喜好，即更願意冒風險。對此，有人總結出一點規律：在「獲利」時，是風險規避的；在「損失」時，是風險喜好的。當然，單純這樣說可能不太容易讓人理解，通過以下的例子人們就很容易明白了。
（1）假如你手頭上有現金10萬元，面對兩個可能獲利的股票，有以下兩種選擇：如果你選擇投資A股票，可以保證收益1萬元；如果選擇投資B股票，有一半的可能性一無所獲，也有一半的可能性會收益2萬元。請問你選擇哪只股票？
（2）假如你現在手頭有現金10萬元，面對兩個可能投資的項目，有以下兩種選擇：如果你選擇投資A股票，肯定會損失1萬元；如果選擇投資B股票，有一半的可能性沒有任何損失，也有一半的可能性會損失2萬元。如果你必須要選擇的話，請問你選擇哪只股票？
經過調查，對第一道題目，80％的人會選擇投資A股票；對第二道題目，有80％的人會選擇投資B股票。因為在第一道題目中，人們感覺總體上是有收益的，是「獲利」的，既然是「獲利」，那就選擇不冒風險的方案，更穩妥的項目，即選擇A股票。而在第二道題目中，人們的總體感覺是要冒風險的，是有「損失」的，既然如此，那就不如選擇一個損失最小，或者有可能沒有損失的方案，於是就會選擇B股票。
以上的這種投資與風險的博弈心理，在股市的投資決策和管理中，會給股民一些啟示。
但是，有時「獲利」和「虧損」不是那麼容易判斷出來的，往往需要一個參照點，只有和參照點作比較，才能更容易地判斷它的獲利與風險。通過制訂不同的目標值（即你的止損點或者預期收益點），來影響投資者的得失判斷，進而影響投資者對待風險的態度：是謹慎從事還是更趨於冒險。
張鼎城的股票投資就是一個例子。
張鼎城有資金10萬元，有兩種股票投資方案可供選擇：甲股票是穩定增值，每天只上漲百分之零點幾。但是依照較普遍的投資思路，基本有把握一個月實現獲利2萬元，風險比較低。而乙股票風險比較大，需要採取新思路去管理這只股票。即便如此，也只有50％的可能性會在一個月內獲利3萬元，當然，也有50％的可能性會被套牢。那面對以下兩種情況張鼎城會怎麼選擇呢？第一，將預期獲利定在較低水平，比如，一個月內獲利1萬元，就拋出；第二，將預期獲利定在較高水平，比如，一個月內獲利達到3萬元才出倉。顯然，第一種情況下他更易選擇獲利少而風險也小的甲股票。因為，目標較低，比較容易「獲利」，因此沒必要冒太大風險。而第二種情況下更易選擇風險較大，獲利幾率較高的乙股票。因為預期獲利的目標較高，較難達成，「損失」的幾率也大，索性冒險幹一次，也許會獲得更好的收益，這是一種純粹的賭博心理。
不管是穩定型投資還是激進型投資，最核心的是對風險的控制。我們知道股票市場有很多種風險，比如說大盤風險、個股風險、信用風險、流動風險等，但不管是主動型投資、被動型投資、長期持有還是短期買賣，只要你能夠知道你所進行交易的潛在風險，而又有相對應的降低風險的措施，你就是理性投資，否則，就是在投機。要想規避風險就要分清市場中哪些是買方的意見，哪些是賣方的意見。例如像瑞銀這樣的大型機構，本身有資產管理的業務，同時也有投資銀行的業務。當它做資產管理業務時，通過基金和自營盤買入股票，這個時候是買方；但在做投資銀行承銷上市公司的過程中，它的一項重要工作是向市場推介股票，這時它又是一個賣方。當它的意見來自於賣方觀點時，很難保證其觀點的中立性。
那麼，投資者在投資與風險中需要具備怎樣的心理素質呢？對此，有人說要具備像航天員楊立偉那樣的大心臟。這是不是要求太高了呢？其實一點不高——無非是處變不驚，盈虧兩忘，掙錢了一笑了之，虧了揮之即去。這就要求投資者做到，「股市變動，我心不動」。而心理博弈上的投資高手，不僅要有一個好的心態，還需要擅長發現別人的心理弱點，找到獲利機會，從而取得可觀的財富。