此時，支付寶自身正在醞釀一次重要的創新。
隨著業務量的增長，支付寶的轉賬成本迅速提升。當時，支付寶對公賬戶每轉出一筆都需要手續費，2004年上半年，這個問題逐漸凸顯出來，轉賬的成本越來越高，包括老苗在內的支付寶團隊都在想用什麼辦法可以在提升結算效率的同時，降低公司的成本。想來想去，大家意識到，如果無法將零星的轉賬規模化，公司的轉賬成本就無法降下來。
在淘寶網創業之初，老苗除了做技術開發外，還做淘寶網的客服，他經常逛論壇來搜集用戶的反饋。時不時就有用戶在淘寶網論壇上留言：「你們淘寶網挺好，款別退了，擱你們那兒，反正還要買。」用戶有將錢存入淘寶網的需求，可問題是，這些錢能放在哪兒呢？
這時，虛擬賬戶進入了老苗的視野。在2004年上半年，老苗和同事開始對虛擬賬戶進行認真的思考。學會計出身的他深知賬戶體系的重要性，當時他邊做研發工作，邊設計賬戶體系。在幾個月的準備工作之後，2004年六七月的一天，老苗、蔡景現和淘寶網的另一位同事一起向孫彤宇匯報工作。
聽匯報時，孫彤宇點了一根煙說道：「老苗，想法很好，但現在還不成熟，先將資料封存，暫停。」
「封存？」老苗瞪大了眼睛，滿以為會獲得全力支持的他，頃刻間被當頭潑了一盆冷水。但老闆發話，不理解也要執行。
其實，當時老苗還不知道，馬雲已經開始考慮將支付寶獨立的事情了。
在虛擬賬戶這個想法被擱置後一個月，馬雲到廣州見了阿里巴巴B2B公司廣東銷售大區負責人陸兆禧。
「老陸，知道PayPal嗎？」馬雲一見面就問。
「什麼？……」陸兆禧一頭霧水。
馬雲一聽，反而高興了。他告訴陸兆禧，現在公司要做一個全新的東西，叫作「支付寶」，是通過擔保交易的功能來解決淘寶買家和賣家的信任問題，而老陸就是支付寶的第一任負責人。