（一）境界
詞以境界為最上。有境界則自成高格，自有名句。五代北宋之詞所以獨絕者在此。
境非獨謂景物也。喜怒哀樂，亦人心中之一境界。故能寫真景物、真感情者，謂之有境界。否則謂之境界。
言氣質，言神韻，不如言境界。有境界，本也。氣質、神韻，末也。有境界而二者隨之矣。
嚴滄浪《詩話》謂：「盛唐諸公，唯在興趣。羚羊掛角，無跡可求。故其妙處，透澈玲瓏，不可湊泊。如空中之音、相中之色、水中之影、鏡中之像。言有盡而意無窮。」 余謂：北宋以前之詞，亦復如是。然滄浪所謂「興趣」 ，阮亭所謂「神韻」 ，猶不過道其面目，不若鄙人拈出「境界」 二字，為探其本也。
右四則是總論，謂作詞之本在有境界。境界者，統攝物態與情感言之。有境界斯能寫真景物真感情。凡神韻、氣質、興趣皆是面目，而一以境界為本，有境界方能有高格、有名句。
（二）造境 寫境
有造境，有寫境，此理想與寫實二派之所由分。然二者頗難分別。因大詩人所造之境，必合乎自然，所寫之境，亦必鄰於理想故也。
（三）詩人之境 常人之境
1 有詩人之境界，有常人之境界。詩人之境界，惟詩人能感之而寫之，故讀其詩者，亦高舉遠慕，有遺世之意。而亦有得有不得，且得之者亦各有深淺焉。若夫悲歡離合、羈旅行役之感，常人皆能感之，而惟詩人能寫之。故其入於人者至深，而行於世也尤廣。先生（清真）之詞，屬於第二種為多。
此所言實即造境與寫境之說。詩人所獨感之境界，一經拈出，雖常人亦能感之者，即所謂「必合乎自然」 。常人所共感之境界，非盡人能表現之於文字也。待詩人寫之，而又益之以詩人之理想，刻畫之，誇張之，深入之，而後常人感之愈深也。
2 一切境界，無不為詩人設。世無詩人，即無此種境界。夫境界之呈於吾心而見於外物者，皆須臾之物。惟詩人能以此須臾之物，鐫諸不朽之文字，使讀者自得之。遂覺詩人之言，字字為我心中所欲言，而又非我之所能自言，此大詩人之秘妙也。
此條乃指寫境而言。一切境界雖為客觀之存在，然必待詩人主觀的體會而始得通過文字顯現之。由此觀點言，故亦可謂無詩人即無此境界。此論無可非議，然王氏謂境界之「呈於吾心而見於外物者」 ，此則似謂境緣心造，遂陷入於唯心論。當云：「見於外物而呈於我心」 者，則無病矣。
自然中之物，互相關係，互相限制。然其寫之於文學及美術中也，必遺其關係、限制之處。故雖寫實家，亦理想家也。又雖如何虛構之境，其材料必求之於自然，而其構造，亦必從自然之法則。故雖理想家，亦寫實家也。
右二則謂境界有二：有詞人創造之境界，又有詞人模取現實之境界。創造之境界雖出於作者之虛構，然亦必有客觀現實的根據。模取現實之境界，亦有作者馳騁其想像之餘地，此言雖不可非，然遽謂之頗難分別，則猶可商。蓋其實浪漫主義與寫實主義之區別，其分別當取決於想像因素與寫實因素之孰為主次而已。
（四）有我 無我
有有我之境，有無我之境。「淚眼問花花不語，亂紅飛過鞦韆去。」 、「可堪孤館閉春寒，杜鵑聲裡斜陽暮。」 有我之境也。「采菊東籬下，悠然見南山」 、「寒波澹澹起，白鳥悠悠下。」 無我之境也。有我之境，以我觀物，故物皆著我之色彩。無我之境，以物觀物，故不知何者為我，何者為物。古人為詞，寫有我之境者多，然未始不能寫無我之境，此在豪傑之士能自樹立耳。
右一則所謂有我之境，以我觀物，即謂主觀的表現也；無我之境，以物觀物，即謂純客觀的描寫也。自然主義興起而後，小說之創作可以有此區別，在詩歌中則不可能有此區別。蓋詩歌總是抒情感事之作，雖敘事詩亦不能不有作者之主觀在，豈能如自然主義小說之純客觀態度乎？即如王氏所舉二例「悠然見南山」 ，「悠然」 二字，而作者之主觀在寫澹澹悠悠，亦作者觀物所得印象，此中豈能無我乎？且王氏云：「昔人論詩詞，有景語、情語之別，不知一切景語，皆情語也。」 夫既知景語皆情語，可知詩詞中不能有無我之句，蓋王氏明知其說不可通，其實未嘗有，而乃詭謂「未始不能寫無我之境」 ，又寄意於豪傑之士，此妄言也。然其自為《人間詞序》，托名樊志厚者，有云：「文學之事，其內足以攄己，而外足以感人者，意與境二者而已。上焉者意與境渾，其次或以境勝，或以意勝。苟缺其一，不足以言文學。原夫文學之所以有意境者，以其能觀也。出於觀我者，意餘於境；而出於觀物者，境多於意。然非物無以見我，而觀我之時，又自有我在。故二者常互相錯綜，能有所偏重，而不能有所偏廢也。文學之工不工，亦視其意境之有無與其深淺而已。」 此即王氏自知前言有失，稍稍改正之矣。
（五）優美 壯美
無我之境，人惟於靜中得之。有我之境，於由動之靜時得之。故一優美，一宏壯也。
按：優美、壯美之說，五十年前日本文藝界中盛行之，王氏亦受其影響，實即吾國詩文評中陽剛、陰柔之論，亦即詞家婉約、豪放之別。以文藝作品之風格言，自可有此二種氣象。然謂優美之風格即寫無我之境，是作者於靜中得之；壯美之風格即寫有我之境，是作者於由動之靜時得之，此則非惟機械，抑且形而上矣。所謂「動之靜時」 ，尤為虛玄不可捉摸。試問作者在動中所得為有我之境乎？為無我之境乎？抑人在動中不可能作詩詞乎？
（六）境界有大小之別
境界有大小，不以是而分優劣。「細雨魚兒出，微風燕子斜。」 何遽不若「落日照大旗，馬鳴風蕭蕭」 ，「寶簾閒掛小銀鉤」 ，何遽不若「霧失樓台，月迷津渡」 也。
（七）舉例
1 「紅杏枝頭春意鬧」 ，著一「鬧」 字，而境界全出；「雲破月來花弄影」 ，著一「弄」 字，而境界全出矣。
少游詞境最為淒婉。至「可堪孤館閉春寒，杜鵑聲裡斜陽暮。」 則變而淒厲矣。東坡賞其後二語，猶為皮相。
稼軒《賀新郎》詞「送茂嘉十二弟」 ，章法絕妙。且語語有境界，此能品而幾於神者。然非有意為之，故後人不能學也。
「明月照積雪」 、「大江流日夜」 、「中天愁明月」 、「黃河落日圓」 ，此種境界，可謂千古壯觀。求之於詞，唯納蘭容若塞上之作，如《長相思》之「夜深千帳燈」 ，《如夢令》之「萬帳穹廬人醉，星影搖搖欲墜」 差近之。
以上四例為王氏具體說明其所謂境界之例證。二、三則所舉，似屬於其所謂優美之境界，第四則所舉為壯美之例。
2 溫韋之精艷，所以不如正中者，意境有深淺也。《珠玉》所以遜《六一》，《小山》所以愧《淮海》者，意境異也。美成晚出，始以辭采擅長，然終不失為北宋人之詞者，有意境也。南宋詞人之有意境者，唯一稼軒，然亦若不欲以意境勝。白石之詞，氣體雅健耳。至於意境，則去北宋人遠甚。
幼安之佳處，在有性情，有境界。
文文山詞，風骨甚高，抑有境界。
納蘭侍衛以天賦之才，崛起於方興之族。其所為詞，悲涼頑艷，獨有得於意境之深，可謂豪傑之士，奮乎百世之下者矣。
《水雲樓詞》小令頗有境界，長調惟存氣格。
以上五則就詞人全部作品之特長言之，以為此諸人作品具有境界。
3 「西風吹渭水，落日滿長安。」 美成以之入詞，白仁甫以之入曲，此借古人之境界為我之境界者也。然非自有境界，古人亦不為我用。
以上一則，謂作者所欲表現之境界，可假用古人成句以表現。然此非剽竊，必須作者確有此境界方可。