從心理學的角度講，衝動是一種不經過大腦思考，而直接用行動表現情緒控制的行為狀態。這也就意味著，作為人類最傑出的器官——大腦，被行為者主動棄用了。可以想像，沒有大腦參與的行為，必然是錯亂的。久而久之，這類人就會變得頭腦簡單、偏激、暴躁等。作為投資者，如果不能有效克服自己的衝動心理，那麼投資的失敗結局將是注定的。
奧羅是悉尼一家「風投」公司的老闆，在20世紀七八十年代，隨著世界上第一批風投天才的逐漸隕落，奧羅的資歷被顯現出來。不僅是澳大利亞，在全球範圍內，奧羅作為風投界的元老都可以呼風喚雨。但是在一次經濟論壇上，奧羅作為一名風投界元老的尊嚴卻被一個初出茅廬的小輩挑釁了。而這個小輩起初並不知道奧羅的身份地位，事後也主動找到他道了歉。但是奧羅卻因為在眾人面前顏面有失而拒絕了道歉。回到悉尼後，奧羅立即開始策劃侵吞這個小輩的公司。而為了讓眾人領略到自己的風采不減當年，奧羅的這次行動搞得大張旗鼓，原本應該保持的隱蔽的習慣，也在他盲目的自信中被扔掉了。
當時，很多朋友都勸告奧羅，以他的身份和地位，不應該為難一個小輩——一旦失敗，必將難以在行業內立足。再者，那個小輩雖然資歷尚淺，但是從政經歷複雜，政府背景不容小覷。然而，奧羅的衝動念頭已經產生，眾人對他的善意提醒不但沒有成功阻止他，反而讓他更加衝動。因為他覺得大家的提醒是對他能力的質疑，是認為他已經老了，不能在風投界呼風喚雨了。於是，奧羅在時機不好、準備不足和無人支持的情況下，貿然向那個小輩的公司大舉「進攻」。而那個小輩在最初對此還有些懼怕，但隨著時間的推移，他發現奧羅已經完全背離了天時、地利、人和。於是，他一邊應對奧羅的進攻，一邊積極尋求幫助，而以往受到奧羅打壓的勢力與他聯合起來，一舉擊敗了奧羅。
「衝動意味著失控，失控意味著失敗」，每一位投資者都應時刻將此話銘記在心。西方有這樣的說法：「上帝欲使其滅亡，必先使其瘋狂。」所以，當投資者的頭腦中產生一個衝動念頭的時候，就必須要及時給自己敲一下警鐘，如果不能「急剎車」，很可能就是走向滅亡的開始。而且衝動在很大程度上也是具有持續效應的，即一個人的衝動心理一旦形成，哪怕明知所做的事情是錯誤的，也會將錯誤一直持續下去，不到徹底落敗不會停下來。正所謂「人非聖賢，孰能無過」，犯錯是每個人成長之路上的必經階段，是再正常不過的。但如果行為人不幸陷入衝動，就會失去審視錯誤的正確態度，他們會為了證明自己是「對的」，而一直錯下去。
「聰明一世，糊塗一時。」這種局面的造成，往往是因為行為者最初犯了一點小錯，或者是無心之失，卻為了遮掩而將錯就錯，一錯再錯。比如，發生在2010年的藥家鑫撞人殺人事件，原本他只是將被害人撞傷，如果能夠及時將被害人送至醫院治療，最壞的結果也就是經濟賠償。但藥家鑫卻頭腦一熱，陷入衝動，關鍵時刻腦中居然閃現出了殺人滅口的念頭，並在實施之後倉惶逃離現場。也許藥家鑫根本就不知道自己做了什麼，後來，他在其父母的陪同下自首，也恰恰說明了這一點。年輕的藥家鑫雖然沒有殺人的慾望和打算，但卻生出了殺人的衝動。最終，被害人因刀傷而亡，而藥家鑫也因此賠上了年輕的生命，可謂害人害己。
而投資者也並不是一向理智就不會產生衝動。瞭解衝動產生的原因，從根本上牴觸衝動，才是避免衝動的最佳途徑。按照奧地利心理學家克裡斯蒂安·馮·厄稜費爾的說法，衝動往往是因為太在乎某樣東西，卻沒有行之有效地進行思考和應對。比如，在2008年奧運會期間，我國和世界各國的聯繫進一步加強，本來國際熱錢可以通過常規的投資方法加入我國經濟建設，然後達成雙贏。但是，由於垂涎我國的巨大財富，之前又有巴菲特的「成功操作」，這些資本家最終還是被利益沖昏了頭腦，衝動地想要通過短線狙擊的方法獲取暴利，把我國一向平穩的股市價格虛抬了數倍。而值得慶幸的是，我國政府的強大調控力度開始發力，迅速將股市價格壓低，挫敗了這些資本家的陰謀。
作為成熟投資者，只要稍微保持頭腦清醒，就不會產生這種衝動的行為。如果是像巴菲特那樣「單獨作戰」，還可能具有一定的隱蔽性，可以蒙騙很多投資者，國家政府部門也沒有必要出手阻止。但是，如果國際熱錢瘋狂湧入國內市場，國家不加以調控，在資本家把價格抬到高位後突然撤資逃離，那麼將對整個市場造成非常的嚴重的負面影響。作為國際利益的最後一道保護屏障，國家是不可能不出手的。但巨大的利益和習慣性的操作方式，還是讓很多國際投資者在衝動中鋌而走險，結果聰明反被聰明誤。
由此可以看出，作為一名成熟的投資者，應該具有長遠的目光和全局的眼光，不能只盯著自己的利益點而目不斜視。雖說「馬無夜草不肥，人無橫財不富」，但投資者在遇到市場機遇的時候，也要清楚地認識到那可能是一個泥潭。而這個機遇的出現，很可能就是為了將投資者吸入泥潭，使之永世不得翻身。真正的投資者，應該知道自己在哪個階段應該付出什麼，然後再去想該得到什麼，而不是將成功的希望寄托在暴利上，這樣只會讓自己變得衝動，連最基本的判斷力都可能會喪失。
於是，克服衝動的兩劑良藥就出現了。從專業角度來講，我們可以將其稱為「冷處理」和「熱處理」。其中，冷處理就是通過一種不斷心理暗示的形式，在日常生活中時刻留意自己的衝動心理，哪怕是最細微的事情，也不要讓自己有衝動情緒出現，讓自己形成一種心理暗示的習慣——一旦衝動情緒產生，立即把它扼殺在萌芽狀態。熱處理就是要設置一些規章制度，確切地說是能夠制約自己的明文規定，然後在衝動行為出現時，由專人進行提醒和阻攔，直接避免衝動造成惡果。如果投資者有明顯的衝動習慣，可以考慮綜合兩種方法同時使用。而實際上，投資者尤其是一些取得了一定成績的投資者，產生衝動往往是因一時的鬼迷心竅，只要有人提個醒兒完全就可以避免，只不過這個提醒的環節往往會被忽略。